Роль правоохранительных органов в расследовании криптопреступлений
В отчете компании ESET, разработчика решений по ИТ-безопасности, говорится, что 10 % всех выявленных афер с криптовалютами происходит в России, она на первом месте. На втором — Перу (6,8 %), на третьем — США (5,3 %). Наиболее распространенный способ обмана — подделка сайтов инвестплощадок [Шалимова А. Россию назвали лидером по числу криптовалютных угроз // Banki.ru. 2021. 30 сентября.].
Правоохранительные органы накапливают опыт по расследованию преступлений, связанных с криптоактивами. Например, при производстве компьютерно-технической экспертизы могут быть поставлены следующие вопросы [Маркарян Э. С. Некоторые особенности проведения судебных экспертиз при расследовании преступлений, совершенных с использованием криптовалют // II Международная научно-практическая конференция «Дискуссионные вопросы теории и практики судебной экспертизы». Спецвыпуск. 2017. Октябрь. С. 209.]:
1. Имеются ли на изучаемых носителях информации программы, предназначенные для проведения платежей в криптовалютах, а также сведения об использовании таких программ? Если да, то какие регистрационные данные электронных кошельков содержатся в настройках, журналах таких программ или сообщениях пользователей? Какие переводы осуществлялись с помощью этих программ, когда, от кого, кому и на каком основании?
2. Имеются ли на носителях информации, представленных на экспертизу, адреса кошельков криптовалют либо сведения о таких кошельках?
3. Имеются ли на носителях информации адреса кошельков криптовалют из определенного списка?
4. Имеются ли на носителях информации файлы, в том числе уничтоженные, которые содержат резервные копии кошелька криптовалют?
5. Имеются ли на носителях информации файлы, в том числе уничтоженные, с сообщениями, отправленными или полученными по электронной почте либо при помощи мессенджеров?
6. Какие адреса электронной почты, уникальные идентификационные номера использовались для работы с электронной почтой или мессенджерами?
При проведении экспертизы функционирования криптовалют следует ответить на следующие вопросы [Там же. С. 210.]:
1. Клиентом каких платежных систем, основанных на применении криптовалют, и в какой период являлся пользователь?
2. Какие виды кошельков криптовалют присутствуют, какие из них использовались для проведения транзакций?
3. Каковы особенности проведения операций с использованием выявленных кошельков криптовалют?
4. Каким способом и когда осуществлялись денежные операции с использованием кошелька криптовалют?
5. Совершению каких операций с кошельками криптовалют соответствуют записи, обнаруженные в ходе производства компьютерно-технической экспертизы и представленные на исследование?
6. Каким способом и когда осуществлялся обмен криптовалют?
7. Какие эквиваленты криптовалют использовались при проведении обмена и по какому курсу?
Вместе с тем, как объяснял РБК Игнат Туганов, генеральный директор комплаенс-платформы Clain, «многие блокчейны действительно прозрачны. Пользователям известны идентификаторы транзакций, адреса получателей и объем переведенных средств. Но более детальная информация о самих контрагентах или о риске недоступна. Неизвестно, использовались ли средства, к примеру, для финансирования терроризма, покупки наркотиков или обхода санкций». По его словам, не видя участников переводов и не понимая, кого привлекать к ответственности в случае правонарушений, государство в лице регуляторов или правоохранителей считает подозрительными все цифровые площадки по умолчанию [Макарова Ю. Анонимность в сети: кто и как следит за движением криптовалют // РБК Тренды. 2021. 30 апреля.].
Во многих юрисдикциях (ЕС, Канада, Мексика, Швейцария, Южная Корея, Япония и др.) криптовалютные площадки обязаны проходить регистрацию или лицензирование, подавать отчетность регулятору и строго соблюдать правила AML/KYC. Однако из 120 ведущих криптобирж примерно две трети предъявляют к своим клиентам недостаточно строгие требования KYC [Там же.]. А анализ 216 торговых площадок, проведенный компанией Coinfirm, показал, что лишь 26 % бирж выполняют требования KYC и AML, а у 69 % стандарты оказались неполными и непрозрачными. И лишь 14 % площадок имеют лицензии от регуляторов США, Японии и Гонконга [Лапшина А. Зачем криптобиржам KYC и AML. https://letknow.news/publications/zachem-kriptobirzham-kyc-i-aml-20784.html.].
2.4
Особенности формирования курса криптовалют: чем вызвана волатильность?
Я думаю, что мы можем увидеть цену свыше 100 000 долларов за монету [биткоин] в конце этого — начале следующего года. Луна для крипты слишком низко. Мы двинемся с биткоином в другие измерения.
Джесс Пауэлл,генеральный директор криптовалютной биржи Kraken. Август 2021 г.
Полгода взлетов и падений: хроника биткоина [Дубинский Э. Этот безумный, безумный мир криптовалют! // ИФ. 2021. 13 июня.]
16 декабря 2020 г. — цена впервые достигла $20 000 за монету.
3 января 2021 г. — за несколько дней стоимость выросла почти на $5000 и превысила $34 000.
9 февраля 2021 г. — после того как Tesla купила биткоины на сумму $1,5 млрд, достигнут новый рекорд, $48 000.
21 февраля 2021 г. — цена достигла $58 354.
23 февраля 2021 г. — падение до $44 845,72 (–18,4 % за один день).
13 марта 2021 г. — новый рекорд, цена достигла $61 701.
17 марта 2021 г. — Morgan Stanley становится первым крупным банком США, предлагающим состоятельным клиентам доступ к биткоин-фондам (хотя и в ограниченном размере, не более 2,5 % от общей чистой стоимости активов инвестора).
24 марта 2021 г. — управляющий компании Tesla Илон Маск пишет в Twitter, что автомобили Tesla можно покупать за биткоины.
13 апреля 2021 г. — новый максимум цены: $63 375.
18 апреля 2021 г. — крупнейшее однодневное падение за два месяца — на 25 %, до $55 000.
12 мая 2021 г. — Илон Маск говорит, что его беспокоит воздействие криптовалюты биткоин на окружающую среду, в результате чего за один день цена биткоина падает на 13 %.
Теория «американских горок»
Резкие спады и взлеты курса криптовалют наблюдаются в течение всего их существования. По мнению Банка России, до 2019 г. корреляции стоимости биткоина и традиционных активов (золота, ценных бумаг, недвижимости) не было. С 2020 г. выросла корреляция стоимости биткоина с золотом и акциями крупнейших компаний. Рыночную стоимость криптовалют определяют две группы факторов: перспективность технологий для обслуживания платежей в легальном и нелегальном секторах экономики и ожидания по их дальнейшему распространению, а также спекулятивные факторы, связанные с высокой волатильностью криптовалют, хайпом вокруг них и стремлением участников рынка к получению быстрого дохода [Банк России. Криптовалюты: тренды, риски, меры. Доклад для общественных консультаций. Москва, 2022.].
Ряд работ [Cong, L.W., Li, Y., Wang, N. Tokenomics: Dynamic adoption and valuation // The Review of Financial Studies. 2021; Liu, Y., Tsyvinski, A., Wu, X. Accounting for Cryptocurrency Value // SSRN Papers. 2021. October.] указывает на сетевые эффекты: чем больше пользователей присоединяется к системе, тем выше ее полезность для них и, как следствие, стоимость криптовалют.
Во многих работах исследуются криптовалютные пузыри — отклонения рыночной стоимости от фундаментальной. Есть много сторонников гипотезы, что «спекулятивный спрос — основной фактор, влияющий на цену криптовалют и способствующий формированию пузыря» [Банк России. Указ. соч.].
В одной из работ [Geuder, J., Kinateder, H., Wagner, N. F. Cryptocurrencies as financial bubbles: The case of Bitcoin // Finance Research Letters. 2019. Vol. 31.] анализ курса биткоина в 2016–2018 гг. показывает, что динамика цены постоянно характеризуется наличием пузырей.
В другой статье [Kyriazis, N., Papadamou, S., Corbet, S. A systematic review of the bubble dynamics of cryptocurrency prices // Research in International Business and Finance. 2020.] отмечается, что с середины 2015 г. биткоин находится в стадии формирования пузыря. Еще в одной статье [Caferra, R., Tedeschi, G., Morone, A. Bitcoin: Bubble that bursts or Gold that glitters? // Economics Letters. 2021. Vol. 205.] сделан вывод, что пузырь на рынке биткоина имеет сходство с пузырем доткомов, лопнувшим в 2000 г.
Как указывает директор сервиса Alfacoins Н. Сошников, «криптовалюты остаются высокорисковым активом. Об этом свидетельствуют статистические данные об их волатильности. Так, биткоин (BTC), лидер рынка с капитализацией около $600 млрд, в начале 2021 г. установил исторический максимум около $42 000, но затем в течение всего одной недели потерял около 25 % от цены. И это после практически десятикратного роста с марта 2020 г. Цены альткоинов еще более подвержены колебаниям, так как они зависят не только от макроэкономических факторов, таких как нестабильность на мировых финансовых рынках, но и от курса BTC, новостей о развитии проекта и многих других факторов. Скачки цен на альткоины за сутки достигают десятки и даже сотни процентов» [Сошников Н. Хеджирование рисков на крипторынке // ИФ. 2021. 4 февраля.].
Нерыночные факторы ценообразования
Давайте рассмотрим несколько фактов и попробуем вспомнить, слышали ли мы о чем-то подобном, происходящем на рынках традиционных финансовых инструментов.
В октябре 2021 г. мемный токен Shiba Inu стал лидером торгов на криптобирже Coinbase (США). За сутки объем торгов этим токеном составил $1,3 млрд, опередив биткоин почти вдвое, а цена токена выросла на 92 %. Альткоин занял 21-е место среди криптовалют по капитализации.
В сентябре 2021 г. биткоин рухнул на 90 % из-за ошибки: «Платформа Pyth, находящаяся под управлением крупных финансовых компаний Уолл-стрит, показала падение цены биткоина примерно на 90 % ниже отметки $5500. Об этом сообщает Bloomberg. Это вызвало панику среди инвесторов, однако сбой не проявился на других платформах, и через некоторое время курс главной криптовалюты на Pyth стабилизировался на "нормальном" уровне (около $42 000)» [Биткоин рухнул на 90 % из-за ошибки // ИФ. 2021. 22 сентября.].
Ценообразование криптовалют больше подвержено влиянию грубых ошибок трейдеров, чем ценообразование традиционных активов. В августе 2020 г. произошло сразу два подобных казуса [Фомин Д. Пользователи Poloniex получили 8500 % прибыли из-за ошибки трейдеров // РБК. 2020. 14 августа.]
Конец ознакомительного фрагмента
